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阿里3个月赚了超400亿

2024-11-17 14:24:29| 被阅览数: 2730 次| 信息来源: 财经天下WEEKLY |


去糟粕留精华,大船继续调头。

11月15日晚间,阿里公布了2024年第三季度财报。这是吴泳铭身兼阿里集团三个CEO后,第二次经历的完整单季度财报。其中,颇为亮眼的数据是:归属于普通股股东的净利润为438.74亿元,同比增长63%。

这意味着,在“用户为先、AI驱动”的战略主导下,阿里3个月赚了超400亿元,搞钱能力杠杠的。第三季度阿里的营收为2365.03亿元,同比增长5%。

目前,阿里旗下有淘天、云智能、阿里国际数字商业、菜鸟、本地生活、大文娱六大集团。从财报中可以看到,虽然阿里部分业务仍在亏损,但整体盈利能力有所提升,尤其是在云业务和国际业务的表现上。

01、三大显眼包,让“兄弟”们羡慕了

重新选拔一遍“最有潜力”的业务后,阿里今年最核心的变化,不是去追赶KPI,而是认清自己,重回客户价值轨道。也正是基于这样的逻辑,阿里每一季度的业绩表现都有一些变化。

仔细拆解吴泳铭在财报中说的话,可以看出其对两大业务颇为满意。第一个“显眼包”,正是被阿里视为绝对核心的淘天集团,“淘天业务持续对用户体验进行投入,丰富产品供给,以更好服务消费者。”吴泳铭强调。

从数据来看,淘宝、天猫集团营收989.94亿元,占总收入的41%,贡献度仍然最高。这也是阿里该季度收入增长的主要引擎。阿里是怎么做到的?

具体看来,通过增加营销费用和降低客单价,开放支付和物流服务等措施,满足更多用户更高频次的购物需求。7~9月,淘天订单量同比双位数增长驱动线上GMV增长,88VIP会员数持续双位数增长至4600万。

吴泳铭还提到第二个重点,“云业务较前数个季度加速增长,公共云产品收入实现双位数增长,AI相关产品收入实现三位数增长。”第三季度,聚焦“云+AI”一体化发展,阿里云商业化收入同比增长7%,AI相关产品收入经调整EBITA同比增长89%。

“阿里云算是国内云计算市场的领头羊了,云业务这块增长还是很给力的,阿里的新故事挺吸引人的。”一名投资人向《财经天下》如此评价道。吴泳铭对“云+AI”的业务也颇为看重。


在此前云栖大会上,吴泳铭曾透露自己对AI的理解,“AI具备创造能力、帮助人类解决复杂问题的路径清晰可见,也打开了AI在各行业场景中广泛应用的可能性”。其实,阿里是目前AI投入力度最大的大厂,构建了完整的AI生态。

除了覆盖AI大模型、云计算到电商等内部生态外,阿里还投资了月之暗面、智谱、零一万物等创业公司。“我们对核心业务(淘天和云业务)的前景较过往更有信心,并将继续投入以支持长期增长。”吴泳铭在财报中总结道。

阿里国际数字商业化就是第三大显眼包了。只不过,这个“显眼包”让阿里有点尴尬:虽然得益于速卖通Choice业务的带动,海外业务以29%的高增速排在了第一位,但经调整EBITA(息税折旧及摊销前利润)亏损29.05亿元,去年同期为亏损3.84亿元。

这显然跟阿里国际掌舵人蒋凡“尽快扭亏为盈”的初衷背道而驰。雪球上的股民也很失望,他们发出疑问:“sea和shopify(阿里海外电商平台)也开始盈利了。为什么海外业务还在亏?”

阿里方面表示,亏损相比去年同期扩大,源于对速卖通和Trendyol跨境业务的投入增加所致,部分被Lazada变现率和运营效率提升导致的经营亏损大幅减少所抵销。

“阿里国际是未来的增长点,需要持续投入资本,当企业发展走过S型成本投入阶段时,利润就会呈现快速增长。”深圳北山常成基金投研院常务院长王兆江告诉《财经天下》。

02、本土生活、大文娱快站起来了?

除了对淘天和云业务这两个核心业务信心满满外,吴泳铭对其他业务也有期许,“经营效率持续提升,大部分业务持续提升盈利能力或减亏。”实际上,除海外业务外,阿里还有一些业务仍处于亏损状态。比如大文娱以及本土生活。

第三季度,本地生活的收入同比增长14%,达到177.25亿元,经调整EBITA(经营损益)亏损了3.91亿元。本地生活的核心业务是“到家”业务饿了么以及“到目的地”高德。在竞争异常激烈的市场环境中,这两个业务都不好干。以饿了么为例。

自2018年饿了么并入阿里以来,阿里对其寄予厚望,欲与美团比谁强。为此,阿里倾尽不少资源,比如通过支付宝等多渠道导流,希望提升饿了么的市场占有率。但最终,这些流量并没有转化为饿了么的餐饮需求。

到2020年,饿了么纵然有心追赶,但外卖市场的大局已定。2023年,伴随着阿里启动大变革,饿了么作为本地生活集团的核心业务之一,进入自负盈亏的独立运营阶段。

至2024年9月底,独立运营超过一年多的饿了么,仍然没有盈利。最新数据显示,在今年的双11购物狂欢节期间,即时零售渠道实现了销售总额为281亿元。在这个领域里,美团闪购位列榜首,京东秒送和饿了么分别位于第二和第三位。饿了么与美团、京东存在一定差距。

大文娱是本地生活的“难兄难弟”:营收为56.94亿元,同比下降1%。“主要还是发展侧重和资源投入所致。”王兆江向《财经天下》指出。实际上,阿里大文娱涉及电影投资、长视频等业务。而在一众业务条线中,优酷似乎令阿里大文娱最为操心。


作为曾经中国最大的在线视频网站,优酷自2015年并入阿里体系后,其发展路径并不明朗。在业内看来,优酷身上有多座大山,如用户数量下滑、内容策略和用户体验问题、市场策略问题以及技术投入不足等。

尽管仍处于亏损状态,但阿里这一年的改革,在大文娱和本地生活上也初见成效。第三季度,两个业务经调整EBITA(经营损益)亏损同比都收窄了:本地生活从去年同期亏25.64亿元减少至亏3.91亿元;大文娱为-1.78亿元,上年同期为-2亿元。

由此可见,这“两兄弟”的财务状况明显得到了改善。业内普遍认为,大文娱和本地生活再努把力,很快扭亏为盈也并非没可能。不过,当下,阿里有一定的现金流压力。

具体来看,经营活动产生的现金流量净额为314.38亿元,较2023年同期下降36%;自由现金流为137.35亿元,同比下降70%。

03、《大空头》原型继续看涨阿里

通过阿里的最新成绩单,结合过往数据表现来看,王兆江认为,近一年来各季度连续实现增长,说明阿里发展竞争力的回归,企业展现的状态是积极向上的,“阿里走出了低谷。”

探究背后的主要原因,“这一年来阿里积极进行内部改革,从蔡崇信、吴泳铭的回归,到阿里高管层的整顿,调整了内部群龙无首的发展秩序,再次回归了客户为本的企业价值观,这是根本。”王兆江告诉《财经天下》。

实际上,以蔡崇信和吴泳铭为代表的新一代管理层,在走到前台的同时,还在阿里开启了资本管理,采取回购、分红、管理层持股等方式,提振资本市场信心。以回购为例,2024年第二季度,阿里回购总额58亿美元,回购计划中仍有261亿美元未使用额度。

第三季度,“我们回购41亿美元的股份,流动股份较6月底进一步净减少2.1%,为股东实现更好的收益。”吴泳铭在财报中提到。而从外因来看,“国家对互联网平台的整改基本结束,并给予了如‘百亿补贴’等方面的政策支持,持续促进其业绩增长。”王兆江说。

阿里由内到外散发出的进击状态,国内外资本市场早就看在眼里。阿里巴巴-W(是指在香港交易所上市的阿里股票的特殊标记)于10月28日正式被纳入恒生港股通指数后,更多南向资金流入,提升了其市场支持率和流动性。而截至今年第三季度末,多达250只基金重仓持有阿里巴巴-W,合计持有1.34亿股。


就在阿里财报发布之前,美国证监会网站刊登的报告显示,华尔街知名基金经理《大空头》原型迈克尔·巴里,在今年第三季度继续加倍押注一些中概股,其中就有阿里。

据财联社报道,巴里增持阿里4.5万股至20万股,同时持有对应16.89万份ADR的看跌期权。前述投资人士向《财经天下》评价道,巴里这操作挺老练的,加仓阿里是看好长期,买看跌期权是防暴跌。

巴里被称为华尔街传奇人物,是电影《大空头》中的主角原型。他在2007年的房地产泡沫中,以6亿美金规模,为投资者赚了7.5亿美金。早在今年第一季度,巴里就大量增持中国股票,在阿里巴巴的持股增加了一倍以上,然后在第二季度进一步增持。

而在阿里财报还未出来之前,华尔街分析师就指出,阿里巴巴在包括电子商务、人工智能以及云计算在内的几个业务领域享有长跑道。他们普遍预计,2025年阿里巴巴的每股收益将恢复增长,同比有望增长12.5%,至9.49美元,营收将增长8%。宜昌网站建设宜昌网站建设公司宜昌网站制作宜昌网络公司宜昌手机网站建设宜昌微信开发宜昌微信运营宜昌OA宜昌OA开发宜昌软件开发宜昌微信调查问卷宜昌调查问卷开发宜昌微信投票宜昌域名注册、宜昌服务器托管宜昌虚拟主机宜昌网站备案宜昌小程序开发宜昌企业邮箱宜昌软件开发宜昌顺为网络宜昌网页设计宜昌动画视频制作







 
 
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